economypromЭкономика промышленности / Russian Journal of Industrial EconomicsRussian Journal of Industrial Economics2072-16332413-662XMISIS10.17073/2072-1633-2015-2-83-91economyprom-467Research ArticleФинансовый менеджментFinancial managementВыбор стратегий управления оборотными средствами предприятия с целью повышения относительной добавленной стоимости производимой им продукцииHow to choose the enterprise working capital management strategies in order to increase the production relative value addedРожковИ. М.RozhkovI. M.

д-р техн. наук, проф., каф. промышленного менеджмента,

119049, Москва, Ленинский пр-т, 4

Doctor of Technical Sciences, Professor,

119049, Moscow, Leninsky Prospect, 4

БойковА. А.BoikovA. A.

ассистент каф. промышленного менеджмента

assistant of Chair,

119049, Moscow, Leninsky Prospect, 4

alex_boykov@mail.ruЛарионоваИ. А.LarionovaI. A.

д-р экон. наук, проф., каф. промышленного менеджмента

Doctor of Economic Sciences, Professor,

119049, Moscow, Leninsky Prospect, 4

i_larionova@mail.ruШиловО. В.ShilovO. V.

ассистент каф. промышленного менеджмента

assistant of Chair,

119049, Moscow, Leninsky Prospect, 4

oleg.shilov@misis.ruАрсееваП. О.ArseevaP. O.

студентка каф. промышленного менеджмента

student,

119049, Moscow, Leninsky Prospect, 4

polek93@mail.ruНИТУ «МИСиС»РоссияNUST «MISIS»Russian Federation201511112015028391Copyright © Рожков И.М., Бойков А.А., Ларионова И.А., Шилов О.В., Арсеева П.О., 20152015Рожков И.М., Бойков А.А., Ларионова И.А., Шилов О.В., Арсеева П.О.Rozhkov I.M., Boikov A.A., Larionova I.A., Shilov O.V., Arseeva P.O.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://ecoprom.misis.ru/jour/article/view/467

В статье представлено решение задач измерения оборотных средств предприятия и источников их финансирования и выбора рационального способа управления ими.

На базе сведений о результатах работы предприятий металлургической отрасли осуществлен выбор критерия для оценки стратегии, используемой предприятием для управления оборотными средствами. На основе данных о величинах относительных объемов оборотных средств и краткосрочных источников финансирования разработаны способы оценки стратегии этого процесса.

Диагностика оборотных средств и источников их формирования проводится в два этапа. На первом этапе устанавливается тип используемой модели управления текущими активами и источниками их покрытия. На втором этапе выполняется оптимизация комплексных стратегий управления оборотными средствами. В работе приводится распределение применяемых на заводах и комбинатах отрасли стратегий по частоте использования. В виде фоновых диаграмм представлены сведения о наиболее эффективных вариантах комплексных стратегий, в том числе в условиях финансового кризиса.

Диагностика финансово-экономического состояния предприятия осуществляется с помощью интегрального показателя на основе добавленной стоимости, учитывающей интересы как собственников предприятия и его работников, так и государства. Интегральный показатель определяется через величину и структуру оборотных средств и краткосрочных обязательств.

В работе предлагается алгоритм прогнозирования предкризисной и кризисной ситуаций для предприятия по наличию тенденций уменьшения в краткосрочном периоде рассматриваемого интегрального показателя, а также возрастания показателей колеблемости (скользящих среднеквадратического отклонения и коэффициента вариации). Решается задача оптимизации с целью выявления потенциальных возможностей предприятия для преодоления кризиса.

Показано, что использование разработанного алгоритма позволяет определить оптимальные параметры системы управления оборотными средствами, максимизирующие значение выбранного критерия.

The article presents the solution how to measure the working capital and financing sources, and how to choose the rational method of their management. Basing of information concerning results of the metallurgical branch activity criteria for evaluating the strategy how to manage working capital have been selected. Methods for evaluating the strategy process have been developed basing on data on the magnitude of the relative amounts of working capital and short-term funding sources. Diagnosis of current assets and sources of their formation is carried out in two stages. The first stage sets the type of model used to manage current assets and sources of their coverage. In the second phase, the optimization of integrated management strategies for working capital is performed. The paper shows the distribution used in factories and mills industry strategies by frequency of use. In the background of diagrams information is provided on the most effective options of integrated strategies, including strategies under financial crisis situation. The diagnosis of the financial and economic condition of the company is performed by means of an integral index, based on the added value which considers the interests of the owners of the enterprise , of its workers, and of the state. The integral indicator is determined by the size and structure of current assets and current liabilities. We propose an algorithm predicting emerging and actual crisis situations for the company through the short term downward trend of the integral index, as well as by increase of the oscillation of indicators (moving standard deviation and coefficient of variation). It helps to optimize the problem in order to identify the company’s potential to overcome the crisis. The paper shows that the application of the developed algorithm makes it possible to determine optimal parameters of working capital management, maximizing the value of criteria selected.

экономическая диагностикаоборотные средствауправление имуществом предприятия и источниками его формированиядобавленная стоимостьотносительный экономический потениалпрогноз кризисной ситуацииeconomic diagnosticsworking capitalasset managementcapital sourcesvalue addedrelative economic potential forecastReferencesFINANCIAL MANAGEMENT. M.: CARANA Corporation-USAID-RPC, 1998. 290 p.FINANCIAL MANAGEMENT. M.: CARANA Corporation-USAID-RPC, 1998. 290 p.Поляк Г.Б., Акобис И.А., Краева Т.А. и др. Финансовый менеджмент: учеб. для вузов / под ред. Г.Б. Поляка. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. 518 с.Polyak G.B., Akobis I.A., Kraeva T.A. i dr. Finansovyi menedzhment: Ucheb. dlya vuzov. [Financial management] Pod red. G.B. Polyaka. Moscow: Finansy, YuNITI, 1997. 518 p. (In Russ).Финансы / под ред. проф. В.В. Ковалева. М.: ООО «ТК Велби», 2003. 512 с.Finansy [Finances]. Pod red. prof. V.V. Kovaleva. Moscow: OOO «TK Velbi», 2003. 512 p. (In Russ).Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 2005. 800 с.Van Khorn Dzh. K. Osnovy upravleniya finansami. [Fundamentals of Financial Management]. Moscow. Finansy i statistika, 2005. 800 p. (In Russ).Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. М.: Перспектива, 1998. 128 с.Stoyanova E.S., Bykova E.V., Blank I.A. Upravlenie oborotnym kapitalom. [Working Capital Management]. Moscow: Perspektiva, 1998. 128 p. (In Russ).Башлыков Е.В. Управление оборотным капиталом промышленного предприятия: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05. Екатеринбург, 2007. 24 с.Bashlykov E.V. Upravlenie oborotnym kapitalom promyshlennogo predpriyatiya: [Working capital management of the industrial enterprise] avtoref. dis. ... kand. ekon. nauk: 08.00.05. Ekaterinburg, 2007. 24 p. (In Russ).Ларионова И.А., Рожков И.М., Скрябин О.О, Мар ков С.В. Диагностика и оптимизация стратегий управления оборотными средствами // Металлург. 2007. № 5. С. 19–22.Larionova I.A., Rozhkov I.M., Skryabin O.O, Mar kov S.V. Diagnostics and optimization of circulating assets management strategies. Metallurg. 2007. no. 5. Pp.19–22. (In Russ).Рожков И.М., Ларионова И.А., Жагловская А.В. Диагностика и оптимизация финансово-экономического состояния предприятия: учеб. пос. М.: Изд. Дом МИСиС, 2014. 297 с.Rozhkov I.M., Larionova I.A., Zhaglovskaya A.V Diagnostika i optimizatsiya finansovo-ekonomicheskogo sostoyaniya predpriyatiya. [Diagnostics and optimization of financial and economic condition of the company] ucheb. pos. Moscow: Izd. Dom MISiS, 2014. 297 p. (In Russ).Ларионова И.А. Выбор рациональной модели управления оборотными средствами с помощью фоновых диаграмм // Экономика в промышленности. 2010. № 3. С. 63–66.Larionova I.A. Selecting a rational model of of working capital management with backgrounds diagrams. Ekonomika v promyshlennosti. 2010. no. 3. Pp. 63–66. (In Russ).Хедервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий / пер. с англ.; под ред. Ю.Н. Воропаева. М.: Финансы и статистика, 1996. 192 с.Khedervik K. Finansovo-ekonomicheskii analiz deyatel’nosti predpriyatii. [Financial and economic analysis of enterprises] Per. s angl. / Pod red. Yu.N. Voropaeva. Moscow: Finansy i statistika, 1996. 192 p. (In Russ).Самуэльсон П. Экономика. Т. 1. М.: МГП «АЛГОН», ВНИИСИ, 1992. 335 с.Samuel’son P. Ekonomika. Tom 1. [The Economy. Volume 1] Moscow: MGP «ALGON», VNIISI, 1992. 335 p. (In Russ).Шеремет А.Д., Сайфулин А.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. 3-е изд. доп. и перераб. М.: ИНФРА-М, 2001. 207 с.Sheremet A.D., Saifulin A.S., Negashev E.V. Metodika finansovogo analiza. [Methods of financial analysis.] 3-e izd. dop. i pererab. Moscow: INFRA-M, 2001. 207 p. (In Russ).Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: учеб. пос. М.: Финансы и статистика, 2001. 160 с.Sukhova L.F., Chernova N.A. Praktikum po razrabotke biznes-plana i finansovomu analizu predpriyatiya. [Practical work on developing a business plan and financial analysis of the enterprise] Ucheb. pos. Moscow: Finansy i statistika, 2001. 160 p. (In Russ).Ларионова И.А., Рожков И.М., Елисеева Е.Н. и др. Разработка новых методических приемов оперативного технико-экономического планирования и управления деятельностью металлургического предприятия // Черная металлургия: Бюл. АО «Черметинформация». 2001. Вып. 8 (1220). С. 59–64.Larionova I.A., Rozhkov I.M., Eliseeva E.N. i dr. The development of new methods of operational feasibility of planning and management of the steel plant. Chernaya metallurgiya: Byul. AO «Chermetinformatsiya». 2001. Vyp. 8 v.1220 . Pp. 59–64. (In Russ).Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). М.: ИНФРА-М, 2000. 96 с.Metodicheskie rekomendatsii po reforme predpriyatii (organizatsii). [Methodical recommendations for the reform of enterprises (organizations)] Moscow: INFRA-M, 2000. 96 p. (In Russ).Рожков И.М., Бойков А.А., Кузнецова А.Е., и др. Оценка экономического потенциала предприятия с учетом величины добавленной стоимости, производимой им продукции и прогноз кризисной ситуации // Экономика в промышленности. 2012. № 4. С. 53–57.Rozhkov I.M., Boikov A.A., Kuznetsova A.E. i dr. Evaluation of the economic potential with the value added of its production, and forecast a crisis. Ekonomika v promyshlennosti. 2012. no. 4. Pp. 53–57. (In Russ).

The authors declare that there are no conflicts of interest present.