economypromЭкономика промышленности / Russian Journal of Industrial EconomicsRussian Journal of Industrial Economics2072-16332413-662XMISIS10.17073/2072-1633-2019-4-473-483economyprom-806Research ArticleФинансовый менеджментFinancial managementСтратегический финансовый риск-менеджмент промышленных предприятий в условиях неопределенностиStrategic financial risk management of industrial enterprises in the conditions of uncertaintyМаевскаяЕ. Б.MaevskayaE. B.

Маевская Елена Борисовна – канд. экон. наук, доцент, докторант

119991, Москва, Ленинские горы, д. 1, стр. 61

Elena B. Maevskaya – PhD, Associate Professor, Doctoral Candidate

1, building 61 Leninskie Gori, Moscow 119991

sel_home@mail.ruВысшая школа государственного администрирования МГУ им. М.В. ЛомоносоваРоссияGraduate School of Public Administration Lomonosov Moscow State UniversityRussian Federation201902012020124473483Copyright © Маевская Е.Б., 20202020Маевская Е.Б.Maevskaya E.B.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://ecoprom.misis.ru/jour/article/view/806

Рассмотрены основные аспекты управления финансовыми рисками с целью формирования целостной системы, способствующей избежанию финансовых потерь и росту стоимости промышленных предприятий. Охарактеризованы функции финансового риск-менеджмента с точки зрения его практического применения. Представлена стратегия функционирования финансового риск-менеджмента в современных условиях хозяйствования промышленных предприятий. Предложены способы управления финансовыми рисками промышленных предприятий в условиях неопределенности и волатильности экономической среды. Определены меры количественной оценки финансовых рисков, которыми могут служить дискретные величины критериальных показателей деятельности промышленного предприятия, на основе имеющихся статистических данных, значения которых определяются воздействием внешних и внутренних факторов.

In article the main aspects of management of financial risks for the purpose of formation of the complete system promoting avoidance of financial losses and growth of cost of the industrial enterprises are considered. Functions of a financial risk management in terms of its practical application are characterized. The strategy of functioning of a financial risk management in modern conditions of managing of the industrial enterprises is presented. Ways of management of financial risks of the industrial enterprises in the conditions of uncertainty and volatility of the economic environment are offered. Measures of quantitative assessment of financial risks which can serve discrete sizes of criteria indicators of activity of the industrial enterprise, on the basis of the available statistical data which values are defined by influence of external and internal factors are defined.

промышленные предприятиястратегический финансовый риск-менеджментминимизация рисковфинансовые рискиуправление финансовыми рискамиindustrial enterprisesstrategic financial risk managementminimization of risksfinancial risksmanagement of financial risksReferencesАстраханцева И.А., Коюпченко И.Н. Финансовая аналитика риск-менеджмента: обобщение и развитие опыта // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015. № 25. С. 55–67.Astrakhantseva I.A., Koyupchenko I.N. Financial analytics of risk management: summary and development of expertise. Financial Analytics: Science and Experience. 2015. No. 25. Pp. 55–67. (In Russ.)Качалова Е.Ш. Совершенствование методологии финансового риск-менеджмента // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2016. Т. 7. № 1. С. 184–186. DOI: 10.18184/2079-4665.2016.7.1.184.186Kachalova E.Sh. Improvement of methodology financial risk management. MIR (Modernization. Innovation. Research). 2016. Vol. 7. No. 1. Pp. 184–186. (In Russ.). DOI: 10.18184/2079-4665.2016.7.1.184.186Степанова Т.С., Холина М.Г., Шевчик Е.В. Развитие методов финансовых рисков Российских компаний // Наука и образование: хозяйство и экономика; предпринимательство; право и управление. 2015. № 12(67). С. 46–50.Stepanova T.S., Holina M.G., Shevchik E.V. Development of methods of financial risks of the Russian companies. Nauka I obrazovanie: hozaystvo i ekonomika; predprinimatelstvo; pravo i upravlenie = Science and education: economy and economics; entrepreneurship; law and administration. 2015. No. 12(67). Pp. 46–50 (In Russ.)Пионткевич Н.С. Методический подход к оценке финансовых рисков хозяйствующего субъекта // Известия Уральского государственного экономического университета. 2016. № 2(64). С. 48–57.Piontkevich N.S. A Methodological Approach to Assessment of Financial Risks of an Organization. Izvestia Uralskogo gosudarstvennogo ekonomicheskogo universiteta = Proceedings of the Ural State Economic University.2016. No. 2(64). Pp. 48–57. (In Russ.)Руденко Д.В. Механизм снижения финансовых рисков на предприятии // Провинциальные научные записки. 2015. № 1. С. 28–32.Rudenko D.V. The mechanism of financial risks. Provicialnie nauchnie zapiski = Provincial Science Notes. 2015. No. 1. Pp. 28–32. (In Russ.)Макарова В.А. Анализ и оценка экономической эффективности риск-менеджмента // Эффективное антикризисное управление. 2015. № 3(90). С. 72–83.Makarova V.A. The analysis and estimation of economic efficiency of risk management. Effektivnoe antikrizisnoe upravlenie = Effective Crisis Management. 2015. No. 3(90). Pp. 72–83. (In Russ.)Киселева И.А., Искаджян С.О. Инвестиционные процессы: анализ рисков // Научный альманах. 2017. № 2-1(28). С. 121–124. DOI: 10.17117/na.2017.02.01.121Kiselyova I.A., Iskadzhyan S.O. Investment processes: risk analysis. Science Almanac. 2017. No. 2-1(28). Pp. 121–124. (In Russ.). DOI: 10.17117/na.2017.02.01.121Орлов А.И. Многообразие рисков // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2015. № 111. С. 53–80.Orlov A.I. Variety of risks. Polythematic online scientific journal of Kuban State Agrarian University. 2015. No. 111. Pp. 53–80. (In Russ.)Бакулевская Л.В., Каратаев А.С. Финансовые риски и обеспечение финансовой безопасности // Инновационное развитие экономики. 2017. № 2(38). С. 273–276.Bakulevskaya L.V., Karatayev A.S. Financial risks and ensuring financial safety. Innovative development of economy. 2017. No. 2(38). Pp. 273–276. (In Russ.)Маевская Е.Б. Угрозы и риски снижения стоимости промышленных предприятий и механизмы их преодоления в современных условиях // Аудитор. 2018. Т. 4. № 12. С. 52–59.Maevskaya E.B. Threats and risks of depreciation of the industrial enterprises and mechanisms of their overcoming in modern conditions. Auditor. 2018. Vol. 4. No. 12. Pp. 52–59. (In Russ.)Андреева О.В. Шевчик Е.В. , Селиванова А.Г. Институционализация новой модели финансового поведения промышленных компаний как механизм обеспечения экономического суверенитета России // Terra Economicus. 2014. Т. 12. № 2-3. С. 13–18.Andreeva O.V.The Institutionalization of a new model of financial behavior of industrial companies as a mechanism for ensuring Russia’s economic sovereignty. Terra Economicus. 2014. Vol. 12. No. 2-3. Pp. 13–18. (In Russ.)Лукьяненко А.В. Управление финансовыми рисками предприятия // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2015. № 8-1. С. 129–131.Lukyanenko A.V. Financial risk management companies. Mezhdunarodnyi zhurnal prikladnykh i fundamental’nykh issledovanii = International Journal of Applied and Basic Research. 2015. No. 8-1. Pp. 129–131. (In Russ.)Пономарева О.С. Управление промышленным предприятием: предпринимательский и финансовые риски // Проблемы современной экономики (Новосибирск). 2013. № 11. С. 243–246.Ponomareva O.S. Management of the industrial enterprise: enterprise and financial risks. Problemi sovremennoi ekonomiki (Novosibirsk) = Problems of the modern economy (Novosibirsk). 2013. No. 11. Pp. 243–246. (In Russ.)Воронин С.В. Управление риска- ми на промышленных предприятиях РФ // Национальная Ассоциация Ученых. 2015. № 2-2(7). С. 106–108.Voronin S.V. Risk management in industrial enterprises of Russia. Natcionalnaya Assotciaciya Uhcenih = National association of scientists. 2015. No. 2-2(7). Pp. 106–108. (In Russ.)Altman E.I. Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy // Journal of Finance. 1968. V. 23. N. 4. P. 589–609.Altman E. I. Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy. Journal of Finance. 1968. Vol. 23. No. 4. Pp. 589–609.Altman E.I., Sabato G. Modeling Credit Risk for SMEs: Evidence from the US Market // ABACUS. 2007. V. 43. N 3. P. 332–357. DOI: 10.1111/j.1467-6281.2007.00234.xAltman E.I., Sabato G. Modeling Credit Risk for SMEs: Evidence from the US Market. ABACUS. 2007. Vol. 43. No. 3. Pp. 332–357. DOI: 10.1111/j.1467-6281.2007.00234.xAltman E.I. Corporate Financial Distress. New York: John Wiley, 1983.Altman E.I. Corporate Financial Distress. New York: John Wiley, 1983.Markowitz H.M. Portfolio Selection // The Journal of Finance. 1952. V. 7. N 1. P. 77–91.Markowitz H.M. Portfolio Selection. The Journal of Finance. 1952. Vol. 7. No. 1. Pp. 77–91.Sharpe W.F. Portfolio theory and capital markets. McGraw-Hill, 1970. 316 p.Sharpe W.F. Portfolio theory and capital markets. McGraw-Hill, 1970. 316 p.Lintner Jr. The Valuation of Risk Assets and the Selection of Risky Investments in Stock Portfolios and Capital Budgets // Review of Economics and Statistics. 1965. V. 47. N 1. P. 13–37.Lintner Jr. The Valuation of Risk Assets and the Selection of Risky Investments in Stock Portfolios and Capital Budgets. Review of Economics and Statistics. 1965. Vol. 47. No. 1. Pp. 13–37.Modigliani F., Miller M. The cost of capital, corporation finance and the theory of investment // The American Economic Review. 1958. V. 48. N. 3. P. 261–297.Modigliani F., Miller M. The cost of capital, corporation finance and the theory of investment. The American Economic Review. 1958. Vol. 48. No. 3. Pp. 261–297.Квинт В.Л. Концепция стратегирования. СПб.: СЗИУ РАНХиГС, 2019. Т. 1. 132 с.Kvint V.L. Kontseptsiya strategirovaniya [The Concept of Strategizing]. Vol. I. St. Petersburg: NWIM RANEPA, 2019. 132 p. (In Russ.)

The authors declare that there are no conflicts of interest present.