economypromЭкономика промышленности / Russian Journal of Industrial EconomicsRussian Journal of Industrial Economics2072-16332413-662XMISIS10.17073/2072-1633-2021-1-63-75economyprom-875Research ArticleЭкономика природопользованияEnvironmental economicsУправление производственным развитием нефтегазового региона в условиях высокой волатильности нефтяных котировокManagement of industrial development of oil and gas region in conditions of high oil price volatilityhttps://orcid.org/0000-0002-5878-4915БеилинИ. Л.BeilinI. L.

Беилин Игорь Леонидович – кандидат экономических наук, доцент, докторант

420015, Казань, ул. К. Маркса, д. 68

SPIN 4175-5512

Igor L. Beilin – Ph.D (Econ.), Assoc. Prof., Doct. Student

68 Karla Marksa Str., Kazan 420015

i.beilin@rambler.ruКазанский национальный исследовательский технологический университетРоссияKazan National Research Technological UniversityRussian Federation2021020420211416375Copyright © Беилин И.Л., 20212021Беилин И.Л.Beilin I.L.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://ecoprom.misis.ru/jour/article/view/875

Приводится обзор факторов, влияющих на волатильность нефтяных котировок в условиях перепроизводства нефти, вызванного неопределенностями соглашения ОПЕК+ в начале марта 2020 г. и усилившегося снижением потребления нефтепродуктов на фоне новой коронавирусной инфекции. Показано, что понимание того, как происходит управление открытой фьючерсной позицией до наступления даты ее экспирации, положительно влияет на эффективность торговли, как в ситуации контанго, так и в ситуации бэквордации. Установлено, что риск является основным сдерживающим фактором производных финансовых инструментов базовых активов и на товарно-сырьевом, и на фондовом рынке. Для нефтегазовых компаний, налог на прибыль которых играет важнейшую роль в формировании бюджетов нефтегазовых регионов, а налог на добычу полезных ископаемых и экспортная пошлина направляется в федеральный бюджет, необходимы государственные формы поддержки хеджирования рисков на основе прямых бюджетных демпферных механизмов или косвенных мер, таких как стимулирование развития финансово-промышленных групп. Они способны располагать достаточным инвестиционным потенциалом для хеджирования рисков деривативов в условиях высокой волатильности нефтяных котировок. В статье представлен кластерный анализ внешнеэкономической деятельности нефтегазовых регионов Приволжского федерального округа, основу которой составляет, прежде всего, продукция топливно-энергетического комплекса, а также товары химической промышленности, пластические массы и синтетический каучук. На основе симплексного метода разработана оптимизационная карта изолиний рисков изменения будущей стоимости нефтяных деривативов, потерь при покрытии маржинального счета для поддержания права собственности и рисков, связанных с волатильностью стоимости базового актива.

The article observes the factors which infl uence oil price volatility in reproduction of oil caused by ambiguity of the OPEC Plus agreement in early March 2020 and intensifi ed by reduction of oil products consumption with the new coronavirus infection at the background. The authors point out that understanding of the process of managing an open futures position until its expiration date has positive effects on the trading effi ciency both in contango and backwardation situations. They also reveal that risks are the main constraining factor for derivative fi nancial tools of underlying assets in both commodity and stock markets. Oil and gas companies, whose income tax is an essential part of oil and gas regions’ budgets and whose mineral extraction tax and export duty go to the federal budget, require government support for hedging risks. The support should be provided by means of direct budget damper mechanisms or indirect measures such as stimulation of development of financial and industrial groups. They can possess enough investment potential for hedging risks of derivatives in conditions of high oil price volatility. The article presents cluster analysis of foreign economic activity of oil and gas regions of the Privolzhsky (Volga) Federal District. The activity is focused mainly on products of fuel and energy complex as well as chemicals, plastic and synthetic rubber. By means of simplex method the author developed the optimization isoline map for risks of changing future prices of oil derivatives, losses when covering a margin account to maintain ownership and risks connected with price volatility of the underlying asset.

экономика промышленностимоделированиенефтегазохимический кластеррегиональная экономикапроизводственная диверсификацияуправление технологическими инновациямиindustrial economicsmodelingoil-gas and chemical clusterregional economicsproduction diversificationtechnological innovation managementReferencesЛаврикова Ю.Г., Акбердина В.В., Суворова А.В. Совершенствование системы мониторинга инновационного развития промышленности. Экономика и управление. 2020;26(7):698–707. https://doi.org/10.35854/1998-1627-2020-7-698-707Lavrikova Yu.G., Akberdina V.V., Suvorova A.V. Improving the monitoring system for innovative industrial development. Ekonomika i upravlenie = Economics and Management. 2020;26(7):698–707. (In Russ.) https://doi.org/10.35854/1998-1627-2020-7-698-707Аганбегян А.Г. О преодолении стагнации, рецессии и достижении пятипроцентного роста. Экономическое возрождение России. 2019;(2):17–23.Aganbegyan A.G. On overcoming stagnation, recession and achieving 5% growth. Ekonomicheskoe vozrozhdenie Rossii = The Economic Revival of Russia. 2019;(2):17–23. (In Russ.).Аганбегян А.Г. О драйверах социально-экономического роста. Научные труды Вольного экономического общества России. 2019;218(4):180–209.Aganbegyan A.G. Drivers of socio-economic growth. Nauchnye trudy Vol’nogo ekonomicheskogo obshchestva Rossii = Scientific Works of the Free Economic Society of Russia. 2019;218(4):180–209. (In Russ.).Аганбегян А.Г. О неотложных мерах по возобновлению социально-экономического роста. Проблемы прогнозирования. 2019;(1):3–15.Aganbegyan A.G. On immediate actions to reinvigorate social and economic growth. Studies on Russian Economic Development. 2019;30(1):1–9. https://doi.org/10.1134/S1075700719010027 (In Russ.: Problemy prognozirovaniya. 2019;(1):3–15).Глазьев С.Ю. Приоритеты опережающего развития российской экономики в условиях смены технологических укладов. Экономическое возрождение России. 2019;(2):12–16.Glaz’ev S.Yu. Priorities of the Russian economy’s accelerated development during the transition to a new technological mode. Ekonomicheskoe vozrozhdenie Rossii = The Economic Revival of Russia. 2019;(2):12–16. (In Russ.).Ивантер В.В. Странности российского экономического развития и способы повышения темпов экономического роста. Научные труды Вольного экономического общества России. 2018;214(6):234–248.Ivanter V.V. Irregularities of Russia’s economic development and methods raising economic growth rate. Nauchnye trudy Vol’nogo ekonomicheskogo obshchestva Rossii = Scientific Works of the Free Economic Society of Russia. 2018;214(6):234–248. (In Russ.).Лаврикова Ю.Г., Акбердина В.В., Суворова А.В. Согласование приоритетов научно-технологического и пространственного развития индустриальных регионов. Экономика региона. 2019;15(4):1022–1035. https://doi.org/10.17059/2019-4-5Lavrikova Yu.G., Akberdina V.V., Suvorova A.V. Coordinating the priorities of scientific, technological and spatial development of industrial regions. Ekonomika regiona = Economy of Region. 2019;15(4):1022–1035. (In Russ). https://doi.org/10.17059/2019-4-5Аганбегян А.Г. Анализ и прогнозирование социально-экономического развития регионов (методические заметки). Среднерусский вестник общественных наук. 2019;14(4):15–28. https://doi.org/10.22394/2071-2367-2019-14-4-15-28Aganbegyan A.G. Analysis and forecasting of socio-economic development of regions (methodical notes). Srednerusskii vestnik obshchestvennykh nauk = Central Russia Journal of Social Sciences. 2019;14(4):15–28. (In Russ.). https://doi.org/10.22394/2071-2367-2019-14-4-15-28Аганбегян А.Г. О целевой направленности региональной стратегии социально-экономического развития. Экономические стратегии. 2020;22(1):6–17. https://doi.org/10.33917/es-1.167.2020.6-17Aganbegyan A.G. On the target orientation of a regional strategy for socio-economic development. Ekonomicheskie strategii = Economic Strategies. 2020;22(1):6–17. (In Russ.). https://doi.org/10.33917/es-1.167.2020.6-17Гранберг А.Г., Михеева Н.Н., Суслов В.И., Новикова Т.С., Ибрагимов Н.М. Результаты экспериментальных расчетов по оценке эффективности инвестиционных проектов с использованием межотраслевых межрегиональных моделей. Регион: экономика и социология. 2010;(4):45–72.Granberg A.G., Mikheeva N.N., Suslov V.I., Novikova T.S., Ibragimov N.M. Assessing the efficiency of investment projects by application of the intersectoral interregional models: Results of experimental calculations. Region: ekonomika i sotsiologiya = Region: Economics and Sociology. 2010;(4):45–72. (In Russ.).Гринберг Р.С., Пылин А.Г. Евразийский экономический союз: основные тренды развития на фоне глобальной неопределенности. Экономика региона. 2020;16(2):340–351. https://doi.org/10.17059/2020-2-1Grinberg R.S., Pylin A.G. Eurasian Economic Union: Key development trends amid global uncertainty. Ekonomika regiona = Economy of Region. 2020;16(2):340–351. (In Russ.). https://doi.org/10.17059/2020-2-1Гринберг Р., Алексашенко С., Дробышевский С., Миронов В. Нефтяным курсом. Прямые инвестиции. 2009;(7):8–13.Grinberg R., Aleksashenko S., Drobyshevsky S., Mironov V. Following the oil course. Pryamye investitsii. 2009;(7):8–13. (In Russ.).Гуриев С.М., Плеханов A., Сонин К.И. Экономический механизм сырьевой модели развития. Вопросы экономики. 2010;(3):4–23. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2010-3-4-23Guriev S.M., Plekhanov A., Sonin K.I. The economic mechanism of the raw material development model. Voprosy ekonomiki. 2010;(3):4–23. (In Russ.). https://doi.org/10.32609/0042-8736-2010-3-4-23Филимонова И.В., Эдер Л.В., Проворная И.В., Комарова А.В. Кластерный анализ компаний нефтяной промышленности по параметрам налоговой нагрузки. Экономика в промышленности. 2018;11(4):377–386. https://doi.org/10.17073/2072-1633-2018-4-377-386Filimonova I.V., Eder L.V., Provornaya I.V., Komarova A.V. Cluster analysis of the companies of the oil industry for the parameters of the tax load. Ekonomika v promyshlennosti = Russian Journal of Industrial Economics. 2018;11(4):377–386. (In Russ.). https://doi.org/10.17073/2072-1633-2018-4-377-386Проворная И.В., Эдер Л.В., Филимонова И.В., Немов В.Ю. Устойчивые тенденции развития нефтепереработки в России: региональная и организационная структура отрасли. Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. 2019;(1):20–30. https://doi.org/10.33285/1999-6942-2019-1(169)-20-30Provornaya I.V., Eder L.V., Filimonova I.V., Nemov V.Yu. Sustainable trends in the development of oil refining in Russia: Regional and organizational structure of the industry. Problemy ekonomiki i upravleniya neftegazovym kompleksom = Problems of Economics and Management of Oil and Gas Complex. 2019;(1):20–30. (In Russ.). https://doi.org/10.33285/1999-6942-2019-1(169)-20-30Филимонова И.В., Эдер Л.В., Проворная И.В. Совершенствование инструментария прогнозирования нефтяной ренты. Экологический вестник России. 2019;(1):1–9.Filimonova I.V., Eder L.V., Provornaya I.V. Improving the tools for forecasting oil rent. Ekologicheskii vestnik Rossii = Environmental Bulletin of Russia. 2019;(1):1–9. (In Russ.).Эдер Л.В., Немов В.Ю., Мишенин М.В. Структурный анализ доходов от добычи, переработки, транспорта и использования углеводородного сырья. Экологический вестник России. 2019;(10):28–37.Eder L.V., Nemov V.Yu., Mishenin M.V. Structural analysis of revenues from production, processing, transportation and use of hydrocarbons. Ekologicheskii vestnik Rossii = Environmental Bulletin of Russia. 2019;(10):28–37. (In Russ.).Крюков В.А., Токарев А.Н. Взаимосвязь активов и организационной структуры в нефтяной промышленности: региональные аспекты. Экономика региона. 2018;14(4):1076–1087. https://doi.org/10.17059/2018-4-2Kryukov V.A., Tokarev A.N. Relationship between assets and organizational structure in the oil industry: Regional aspects. Ekonomika regiona = Economy of Region. 2018;14(4):1076–1087. (In Russ.). https://doi.org/10.17059/2018-4-2Пискун Е.И., Хохлов В.В. Экономическое развитие регионов Российской Федерации: факторно-кластерный анализ. Экономика региона. 2019;15(2):363–376. https://doi.org/10.17059/2019-2-5Piskun E.I., Khokhlov V.V. Economic development of the Russian Federation regions: Factor-cluster analysis. Ekonomika regiona = Economy of Region. 2019;15(2):363–376. (In Russ.). https://doi.org/10.17059/2019-2-5Beilin I.L., Khomenko V.V. Theoretical bases of project management in conditions of innovative economy based on fuzzy modeling. Journal of Physics: Conference Series. 2018;1015(3):032013. https://doi.org/10.1088/1742-6596/1015/3/032013Beilin I.L., Khomenko V.V. Theoretical bases of project management in conditions of innovative economy based on fuzzy modeling. Journal of Physics: Conference Series. 2018;1015(3):032013. https://doi.org/10.1088/1742-6596/1015/3/032013Беилин И.Л., Хоменко В.В. Управление себестоимостью инновационного химического проекта на основе подходов нечеткой логики. Вопросы инновационной экономики. 2017;7(4):437–448. https://doi.org/10.18334/vinec.7.4.38663Beilin I.L., Khomenko V.V. Cost management of an innovative chemical project based on fuzzy logical approaches. Voprosy innovatsionnoi ekonomiki = Russian Journal of Innovation Economics. 2017;7(4):437–448. (In Russ.). https://doi.org/10.18334/vinec.7.4.38663Beilin I.L. Economic optimization in chemical enterprises. International Journal of Economic Perspectives. 2017;11(4):670–677.Beilin I.L. Economic optimization in chemical enterprises. International Journal of Economic Perspectives. 2017;11(4):670–677.Беилин И.Л. Трехфакторная модель управления устойчивостью инновационного химического проекта в условиях экономической неопределенности. Вопросы инновационной экономики. 2018;8(1):141–154. https://doi.org/10.18334/vinec.8.1.38859Beilin I.L. Three-factor model for managing the sustainability of an innovative chemical project in conditions of economic uncertainty. Voprosy innovatsionnoi ekonomiki = Russian Journal of Innovation Economics. 2018;8(1):141–154. (In Russ.). DOI: 10.18334/vinec.8.1.38859.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.