ОЦЕНКА ДОСТОВЕРНОСТИ ПРОГНОЗОВ РЕЙТИНГОВЫХ АГЕНТСТВ

Аннотация

Считается, что кредитные рейтинги являются важным инструментом прогнозирования на фондовом рынке. Предложена методика оценки достоверности рейтингов, основанная на сопоставлении текущих изменений рейтингов с изменениями курсов соответствующих финансовых инструментов в среднесрочном периоде. Проведена оценка достоверности суверенных кредитных рейтингов России, США и Японии. Дана также оценка рейтинговых прогнозов отечественных и зарубежных агентств относительно нескольких крупных российских компаний.

Установлено, что степень оправдываемости всех рейтингов невысока. При этом оправдываемость оценок зарубежных агентств относительно России ниже, чем относительно США и Японии. Точность прогнозов международных агентств по поводу российских эмитентов заметно ниже точности аналогичных прогнозов, публикуемых отечественными рейтинговыми агентствами.