Эффект Фишера как индикатор оптимального взаимодействия банков и реального сектора экономики

Проблема компромисса интересов банков и реального сектора особенно обострилась с введением антироссийских санкций. Доступ к длинным дешевым деньгам на Запад закрыт, как и к производственным фондам и технологиям. Эти аспекты стали причиной возникновения противоречивой ситуации: с одной стороны, необходимо поддерживать российского производителя заемными банковскими ресурсами на лояльных условиях, с другой стороны, банки не могут эти условия предоставить и сами нуждаются в поддержке дешевыми длинными деньгами.

В статье рассматриваются и анализируются основные банковские стратегии в качестве инструмента реализации взаимодействия банков и производителей.

Кредитно-инвестиционная стратегия определяет виды, условия, объемы и структуру активных операций, а также способы их проведения (внедрения) и поведение банка на соответствующих сегментах финансового рынка.

Депозитно-аккумуляционная стратегия определяет виды, условия, объемы и структуру пассивных операций, а также поведение банка на тех или иных сегментах рынка, учитывающее влияние внешних и внутренних факторов (в том числе, кризисы и их возможные последствия).

Процентно-ценовая стратегия определяет рациональную величину процентов по кредитам и депозитам, а также тарифов (ценовых условий) предоставления банком услуг, включая перечень операций, проводимых им без взимания платы. Является частью рассмотренных выше стратегий.

Неточный учет инфляционных рисков в процентных ставках порождает обесценение вкладов и кредитов. Данные процессы известны как эффект Фишера, который предлагается использовать в качестве индикатора равновесия между банковским и реальным секторами экономики.

Сделаны выводы о необходимости совершенствования методики расчета процентных ставок и даны некоторые рекомендации, отмечена необходимость государственной поддержки по оптимизации выгодного кредитно-инвестиционного сотрудничества между банками и промышленниками. 

1. Терновская Е.П. Реальный сектор экономики и российские коммерческие банки: проблемы и перспективы взаимодействия // Финансы и кредит. 2014. № 11(587). С. 8–14.

2. Игонина Л.Л. Роль банков в финансовом обеспечении инвестиций в основной капитал // Финансы и кредит. 2015. № 2(626). С. 2–13.

3. Булгакова Л.Г. Роль банков в финансировании инвестиционных проектов // Банковское дело. 2013. № 1. С. 45–51.

4. Мазикова Е.В., Мгвделадзе М.З. Факторы, определяющие уровень кредитно-инвестиционного потенциала российских коммерческих банков // Бизнес. Образование. Право. Вестник Волгоградского института бизнеса. 2015. № 1(30). С. 180–184.

5. Маммаева Д.С. Взаимодействие банковского и реального секторов экономики: стимулирование инвестиционной активности // Деньги и кредит. 2010. № 8. С. 43–46.

6. Levine R. Financial development and economic growth: Views and agenda // Journal of Economic Literature. 1997. V. 35. N 2. Р. 688–726.

7. Rajan R.G., Zingales L. Financial dependence and growth // American Economic Review. 1998. V. 88. N 3. Р. 559–586. DOI: 10.3386/w5758

8. Егорова Н.Е., Смулов А.М. Предприятия и банки. Взаимодействие, экономический анализ, моделирование. М.: Дело, 2002. 454 с. (С. 67–70)

9. Яременко Ю.В., Нечаев А.А., Мамаев В.Е. и др. Моделирование межотраслевых взаимодействий / монография. М.: Наука, 1984. 278 с.

10. Егорова Н.Е., Смулов А.М. Банковская фирма: стратегическое планирование и взаимодействие с реальным сектором. В 2-х ч. М.: ЦЭМИ РАН, 2000. 113 с.

11. Weber O., Remer S. Social banks and the future of sustainable finance. London (UK): Routledge, 2011. 238 p.

12. Woelfel Ch.J. Encyclopedia of banking and finance. Tenth Ed. Chicago (IL): Probus Professional Pub., 1993. 1100 p.

13. Годовые отчеты Россельхозбанка за 2014, 2015 г. URL: http://www.rshb.ru/investors/year_report/

14. Годовые отчеты Сбербанка России за 2014, 2015 г. URL: http://www.sberbank.com/ru/investorrelations/reports-and-publications/annual-reports

15. Годовые отчеты ВТБ-24 за 2014, 2015 г. URL: https://www.vtb24.ru/about/shareholders/financialreports/#

16. Госдума предложила Центробанку снизить ключевую ставку. URL: http://v-kurse.ru/news/ economy/gosduma_predlozhila_tsentrobanku_snizit_klyuchevuyu_stavku_3318188/ (дата обращения: 16.11.2016).

17. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2017 год и период 2018 и 2019 годов. URL: http://www.cbr.ru/publ/ondkp/on_2017(2018-2019).pdf

18. Шелкунова Т.Г., Кузнецова К.А. Государственная программа поддержки инвестиционных проектов как фактор повышения эффективности кредитно-инвестиционного взаимодействия банков и реального сектора экономики // Экономика и предпринимательство. 2016. № 3-2. С. 132–136.