Preview

Экономика в промышленности

Расширенный поиск

Комплексный метод анализа инвестиционного климата и несистематической составляющей инвестиционного риска

https://doi.org/10.17073/2072-1633-2016-3-230-240

Полный текст:

Аннотация

Статья описывает авторскую методику анализа инвестиционного климата и оценки несистематической составляющей инвестиционного риска национальных экономик, территорий, отраслей и предприятий. Предлагается аналитический инструмент, включающий три взаимосвязанных элемента: матрицу, алгоритм и программу, который предназначен для анализа групп факторов и отдельных факторов в каждой из групп в их влиянии на инвестиционный климат и, в итоге, для разработки диверсификационных мер по снижению рисков и повышению привлекательности объектов инвестирования, причем на всех уровнях хозяйственной иерархии. Разработка, описание и формализация информационной системы на основе оригинального авторского алгоритма и пошаговой методики, позволяющей осуществить количественную оценку факторов инвестиционного климата, инвестиционные риски и определение ставки дисконтирования. В ходе исследования были поставлены следующие задачи:
– рассмотреть методы обоснования инвестиционных решений и оценки инвестиционных рисков на различных хозяйственных уровнях с учетом отраслевых особенностей,
– изложить новый подход к диагностике инвестиционного климата, с использованием разработанной авторами «АВС-матрицы»,
– предложить усовершенствованный алгоритм и пошаговую методику определения диверсифицируемой составляющей инвестиционного риска,
– представить информационную систему для анализа инвестиционного климата и оценки инвестиционных рисков.
В качестве методологической основы проводимых исследований используются традиционные методы научного анализа, экономической и математической статистики, технико-экономического и логического анализа, графического и экономико-математического моделирования. В статье описан и формализован усовершенствованный алгоритм, пошаговая методика и информационная система для анализа инвестиционного климата и несистематической составляющей инвестиционного риска. На программный продукт получено авторское Свидетельство о государственной регистрации программа для ЭВМ № 2015663672.
Использование предложенного инструментария позволит значительно снизить роль субъективного фактора, обусловленного экспертными оценками и фактором неопределённости, повысить обоснованность и достоверность оценок инвестиционного климата, выявить ключевые инвестиционные риски и выработать действенные меры для их устранения.

Об авторах

Г. А. Александров
Тверской государственный технический университет
Россия

доктор экон. наук, проф., академик РАЕН

170026, Тверь, наб. Аф. Никитина, д. 22



И. В. Вякина
Тверской государственный технический университет
Россия

канд. экон. наук, доцент

170026, Тверь, наб. Аф. Никитина, д. 22



Г. Г. Скворцова
Тверской государственный технический университет
Россия

канд. экон. наук, доцент

170026, Тверь, наб. Аф. Никитина, д. 22



Список литературы

1. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996. 432 с.

2. Colen L., Persyn D., Guariso A. Bilateral investment treaties and FDI: Does the sector matter? // World Development. 2016. V. 83. P. 193–206. DOI: 10.1016/j.worlddev.2016.01.020

3. Медведев А.В. Математическая модель оценки инвестиционной привлекательности региона // Современные наукоемкие технологии. 2013. № 8–2. С. 357–361.

4. Jiapeng L., Qizhi T., Wenxuan H., Ting Zh. Systematic risk, government policy intervention, and dynamic contrarian investments // International Review of Economics & Finance. 2016. V. 43. P. 334–343. DOI: 10.1016/j.iref.2015.12.006

5. Andrade T. The impact of regulation, privatization and competition on gas infrastructure investments // Energy. 2014. V. 69. P. 82–85. DOI: 10.1016/j.energy. 2014.03.038

6. Гнуни Т.С. Методика оценки риска инвестиционного проекта с использованием неопределенно-множественной модели с Гауссовой функцией принадлежности // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2012. № 9. С. 27–33.

7. Hrovatin N., Dolšak N., Zori J. Factors impacting investments in energy efficiency and clean technologies: empirical evidence from Slovenian manufacturing firms // Journal of Cleaner Production. 2016. V. 127. P. 475–486. DOI: 10.1016/j.jclepro.2016.04.039

8. Lu M., Cheung C.M., Li H., Hsu S.-Ch. Understanding the relationship between safety investment and safety performance of construction projects through agentbased modeling // Accident Analysis & Prevention. 2016. V. 94. P. 8–17. DOI: 10.1016/j.aap.2016.05.014

9. Столяров С.М. Методические вопросы оценки и снижения рисков при разработке инвестиционных решений // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2009. № 1. С. 129—131.

10. Alesina A., Ardagna S., Nicoletti G., Schiantarelli F. Regulation and investment // Journal of the European Economic Association. 2005. V. 3(4). P. 791–825. DOI: 10.3386/w9560

11. Зайцев А.В. Предикторный подход к оценке риска инвестиционного проекта // Российское предпринимательство. 2012. № 8. С. 49–54.

12. Тхакушинов Э.К. Формирование матрицы атрибутивных оценок риска субъектами управления инвестиционным риском региона // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2015. № 12-3. С. 512–515.

13. Александров Г.А., Вякина И.В., Скворцова Г.Г. Формирование инвестиционно привлекательного климата региона: концепция, диагностика, инновации. М.: Экономика, 2014. 302 с.

14. Александров Г.А., Вякина И.В., Скворцова Г.Г. Методология анализа инвестиционной привлекательности промышленного предприятия в иерархической системе хозяйствования // Экономика в промышленности. 2013. № 3. С. 74–79. DOI: 10.17073/2072-1633-2013-3-74-79

15. Korutaro B., Biekpe N. Effect of business regulation on investment in emerging market economies // Review of Development Finance. 2013. V. 3. Iss. 1. P. 41–50. DOI: 10.1016/j.rdf.2013.01.001

16. Имамов Р.Р. Учет факторов риска при оценке инвестиционных проектов в нефтеперерабатывающей отрасли // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2013. № 6. С. 252–256.

17. Домников А.Ю., Чеботарева Г.С., Ходоровский М.Я. Оценка инвестиционной привлекательности энергогенерирующих компаний с учетом специфики рисков развития электроэнергетики // Вестник УрФУ. Сер. Экономика и управление. 2013. № 3. С. 15–25.

18. Шерстобитова А.А. Оценка инвестиционных рисков предприятий химической промышленности // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Сер. Экономика и управление. 2015. № 3(22). С. 58–61.

19. Александров Г.А., Вякина И.В. Дифференциация инвестиционного пространства Российской Федерации // Вестник ИНЖЭКОНа. Сер. Экономика. 2010. № 3(38). C. 114–121.

20. Ширинкина Е.В. Оценка регионального инвестиционного риска // Академический вестник. 2010. № 1. С. 19–23.

21. Каранина Е.В. Региональные инвестиции: факторы риска и привлекательности. Оценка значимости факторов регионального инвестиционного риска // Российское предпринимательство. 2010. № 4–2. С. 138–143.


Для цитирования:


Александров Г.А., Вякина И.В., Скворцова Г.Г. Комплексный метод анализа инвестиционного климата и несистематической составляющей инвестиционного риска. Экономика в промышленности. 2016;(3):230-240. https://doi.org/10.17073/2072-1633-2016-3-230-240

For citation:


Aleksandrov G.A., Vyakina I.V., Skvortsova G.G. Complex method for investment climate and unsystematic investment risk analysis. Russian Journal of Industrial Economics. 2016;(3):230-240. (In Russ.) https://doi.org/10.17073/2072-1633-2016-3-230-240

Просмотров: 1033


ISSN 2072-1633 (Print)
ISSN 2413-662X (Online)