集团公司在资金分配时的风险管理

本文研究了集团公司内部的资金分配机制，分析了不同情况下可能出现的风险。作者指出，风险取决于公司相互依存关系的类型、对子公司的影响等因素。为此，对持股进行了分类，并描述了关键概念。作为分类标准，应考虑以下因素：公司相互依存关系的类型、母公司的影响、关系的性质。介绍了集团公司结构的实例。对控股公司经营活动的融资过程进行了分析，其中管理公司将集团的资金分配给子公司，目的是实现盈利。分析了子公司投资项目的融资过程，包括为特定项目提供资金，并指出了考虑到风险的情况下集团中资金重新分配的现实选项。研究了在集团内部重新分配资金时使用经济合同和集团内部贷款的方法。指出了在不同情况下最佳使用它们的选项。重点强调了三种主要类型的风险：净资产减少、现金缺口和税收。鉴于这些方面，提出了降低集团内部融资风险的方法，以及在此情况下应采取的建议性措施。给出了计算净资产的公式，进行计算是为了将净资产的金额与法定资本进行比较。研究了减少现金缺口风险的方法。分析了税收风险，并提出了降低税收风险的措施。

1. Резвых И.А. Оценка систем внутреннего контроля и управления рисками при проведении аудита групп компаний. Аудитор. 2018;(4-7):17–30. https://doi.org/10.12737/article_5b5047169a9979.40633157

2. Малинина О.В. Консолидированная финансовая отчетность: новшества и современные реалии. Промышленность: бухгалтерский учет и налогообложение. 2017;(2).

3. Управление рисками организаций. Интегрированная модель. URL: http://www.aoosk.ru/about/vnutrenniy-kontrol-upravlenie-riskami/D%20COSO%20UR.pdf

4. Marks N. Reflections on the updated COSO Internal Control Framework. URL: https://normanmarks.wordpress.com/2013/05/17/reflectionson-the-updated-coso-internal-control-framework/

5. Improving Organizational Performance and Governance. How the COSO Frameworks Can Help. URL: https://www.coso.org/Documents/2014-2-10-COSO-Thought-Paper.pdf

6. Герасимова Л.Н. Современный инструментарий управления бизнес-процессами компании. Экономика и управление: проблемы, решения. 2017;(3-1): 45–50.

7. Акопян О.А., Боженок С.Я., Веремеева О.В. и др. Риски финансовой безопасности: правовой формат: монография / отв. ред. И.И. Кучеров, Н.А. Поветкина. М.: ИНФРА-М; 2018. 304 с.

8. Артюхин Р.Е. Казначейство России: от проверок к управлению рисками. Финансы. 2017;(6):13–16.

9. Герасимова Л.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность в свете РСБУ и МСФО. Международный бухгалтерский учет. 2012;15(18):43–49.

10. Гамукин В.В. Бюджетные риски и бюджетные ошибки. Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015;(12):15–24.

11. Лисовская И.А. Налоговые риски: понятие, факторы возникновения, методы управления. Новый университет. Серия: Экономика и Право. 2011;(1-1):3–13.

12. Пименов Н.А. Налоговые риски: теоретические подходы. Экономика. Налоги. Право. 2013;(4):81–86.

13. Герасимова Л.Н. Современные пути снижения трансакционных издержек промышленных организаций. Инновационное развитие экономики. 2014;1(18):103–105.

14. Сысоева Е.Ф., Подольская В.А. Cash pooling как инструмент управления денежными потоками кредитных организаций. В кн.: Современная финансово-кредитная система: проблемы и перспективы. Мат. Междунар. науч.-практ. конф. Краснодар: ООО «Электронные издательские технологии»; 2017:251–254.

15. Семенюта А.В., Алексеева О.А. Использование системы cashpooling в процессе управления денежными потоками и ликвидностью компании. В сб.: Проблемы и перспективные направления развития учетно-экономических наук и технологий. Мат. I Междунар. науч.-практ. конф. Челябинск: Инд. предпр. Краснова Н.А.; 2017:233–238.

16. Gerasimova L.N. Construction: Innovative Approach to Cost Accounting. International Journal of Engineering and Technology. 2018;7(4):195–198. https://doi.org/10.14419/ijet.v7i4.38.24440

17. Mizikovsky I.E., Druzhilovskaya T.Y., Druzhilovskaya E.S., Garina E.P., Romanovskaya E.V. Accounting for Costs and Expenses: Problems of Theory and Practice. Advances in Intelligent Systems and Computing. 2018;(622):152–162. https://doi.org/10.1007/978-3-319-75383-6_20

18. Kulikova L.I., Sokolov A.Y., Ivanovskaya A.V., Akhmedzyanova F.N. Lowest Value Principle Implementation in Inventory Measurement of Financial Statements of the Enterprises. Mediterranean Journal of Social Sciences. 2015;6(1S3):406–410.

19. Холоденко Ю.В., Бердников С.С. Дебиторская задолженность управляющей компании в сфере ЖКХ в процедурах банкротства. Семейное и жилищное право. 2020;(1):45–48. https://doi.org/10.18572/1999-477X-2020-1-45-48

20. Сунгатуллина Л.Б., Салахова Ю.Р. Особенности управления денежными потоками организации. Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. 2018;(16):40–46.