Краудфандинг и современные финансовые технологии в западной и отечественной практике: текущее состояние и перспективы развития

В данной статье представлена авторская позиция в отношении текущего состояния (по итогам 2021 финансового года) и перспектив развития краудфандинга и современных финансовых технологий (FinTech) в практике США и Европы, а также в Российской Федерации. Авторами рассмотрены основы краудфандинга как финансовых инноваций в сфере кредитования и инвестирования с выделением семи основных видов краудфандинга, а также изложены результаты проведенного комплексного анализа механизмов функционирования FinTech в указанной сфере. Представлены результаты работы пяти крупнейших американских краудфандинговых площадок (AngelList, Kickstarter, Fundable, EquityNet и WeFunder), а также наиболее успешных европейских инвестиционных платформ (Ulule, Startnext и CrowdFunder). Авторами рассмотрены особенности применения FinTech в практике кредитования и инвестирования в Российской Федерации. Был выполнен исторический и территориальный анализ на основании данных о регистрации всех инвестиционных платформ в официальном «Реестре операторов инвестиционных платформ Центрального банка РФ». На основе фактических финансовых данных по итогам работы за 2021 г. 59 компаний, зарегистрированных в указанном реестре в качестве инвестиционных платформ, авторами был проведен финансовый анализ их деятельности. Установлено, что только половина исследуемых компаний смогла привлечь инвестиции на финансирование хотя бы одного инвестиционного проекта и только 16 компаний в Российской Федерации относительно других краудфандинговых площадок могут быть в большей степени привлекательными для частных инвесторов, поскольку на конец 2021 г. не имели неисполненных инвестиционных обязательств. Показано, что развитие российского законодательства о краудфандинге происходит планомерно, поскольку идеи коллективного финансирования различных проектов малого и среднего бизнеса достаточно активно поддерживаются на государственном уровне.

1. Botsman R., Rogers R. What’s mine is yours: the rise of collaborative consumption. USA: Harper Collins; 2010. 304 p.

2. Англо-русский словарь по экономике и финансам / под ред. А.В. Аникина. СПб.: Экономическая школа; 1993. 589 с.

3. Письмо Министерства финансов РФ и ФНС РФ от 25.11.2016 № СД-4-3/22415@ в ответ на вопрос о налоге на прибыль при безвозмездном получении имущества (денежных средств) посредством краудфандинга. 20.12.2016. URL: https://www.klerk.ru/doc/454883/ (дата обращения: 20.04.2022).

4. Краудфандинг объяснен. Официальный сайт Европейского Союза. URL: https://ec.europa.eu/growth/access-finance/guide-crowdfunding/what-crowdfunding/crowdfunding-explained_en (дата обращения: 20.04.2022).

5. Решетникова М. API простым языком: что это и зачем нужен. РБК. Тренды. 24 сентября 2021 г. URL: https://trends.rbc.ru/trends/industry/614b2abe9a79476f5b552e0e (дата обращения: 21.04.2022).

6. Барберис Я., Чищти С. Финтех. Путеводитель по важнейшим финансовым технологиям / пер. с англ. М.: Альпина Паблишер; 2016. 342 с. URL: https://znanium.com/catalog/product/1003177

7. Invest deal-by-deal in world-changing startups. AngelList Venture. URL: https://www.angellist.com/ (дата обращения: 22.04.2022).

8. Creative work shows us what’s possible. Help fund it here. URL: https://www.kickstarter.com/ (дата обращения: 22.04.2022).

9. Business Croudfunding. Now anyone can fund your business. Raise capital. URL: https://www.fundable.com/ (дата обращения: 23.04.2022).

10. EquityNet. URL: https://www.equitynet.com/ (дата обращения: 22.04.2022).

11. Join the movement to fix capitalism. URL: https://wefunder.com/pbc (дата обращения: 23.04.2022).

12. EquityNet releases new crowdfunding statistics for 2021. URL: https://www.yahoo.com/now/equitynet-releases-crowdfunding-statistics-2021-144500517.html?guccounter=1 (дата обращения: 22.04.2022).

13. Ulule statistics. URL: https://www.ulule.com/stats/ (дата обращения: 07.05.2022).

14. Fang heute deine Crowdfundingreise an und starte einen Projektentwurf. URL: https://www.startnext.com/Starten.html (дата обращения: 24.04.2022).

15. How crowdfunding works. URL: https://www.crowdfunder.co.uk/about-us (дата обращения: 25.04.2022).

16. Raise funds for your startup or existing business here. URL: https://www.crowdfunder.co.uk/ start-business (дата обращения: 25.04.2022).

17. Официальное сообщество “Kroogi” в социальной сети «В контакте». URL: https://vk.com/kroogi (дата обращения: 26.04.2022).

18. Поддержка малого и среднего предпринимательства, в том числе «Реестр инвестиционных платформ». Официальный сайт Банка России. URL: http://www.cbr.ru/develop/msp/#highlight=краудфандинг (дата обращения: 07.05.2022).

19. Распоряжение Правительства РФ от 02 июня 2016 г. № 1083-р (в ред. от 30.03.2018 г.). «О Стратегии развития малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации на период до 2030 г. и плане мероприятий («дорожной карте») по ее реализации». https://base.garant.ru/71418202/

20. Сойфер Т.В. Гражданско-правовое регулирование краудфандинга в России: состояние и перспективы. Гражданское право. 2020;(1):11–15. https://doi.org/10.18572/2070-2140-2020-1-11-15